على الرغم من ارتفاع الدولار ، ارتفعت أسعار الذهب بمقدار 50 دولارًا للأونصة في أواخر أكتوبر. من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب مرة أخرى نحو 1620 دولارًا. مع ذلك ، ينتظر المستثمرون تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء. قد تشير تعليقاته إلى أن أسعار الفائدة قد ترتفع قريبًا ، ويمكن أن تبطئ وتيرة شراء الأصول.
يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) من قبل مكتب إحصاءات العمل على أساس شهري ، ويقيس الصحة العامة للاقتصاد. يتضمن التقرير إحصائيات عن أسعار السلع والخدمات المختلفة ، ويستخدم لقياس صحة الاقتصاد وتحديد الأهلية للبرامج الحكومية. في أكتوبر ، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 0.2٪ على أساس شهري ، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي بنسبة 0.4٪. مؤشر أسعار PCE الأساسي هو مؤشر أسعار المستهلك “الأساسي” ، والذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة. هذا الشهر ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 6.6٪ على أساس سنوي ، وهو أعلى مستوى في 40 عامًا لهذا المقياس.
في حين أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ومؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي قراءات إيجابية ، ارتفع مؤشر انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري ، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.4٪. قد يشير هذا إلى أن التضخم يتباطأ ، وقد يؤدي إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة الفيدرالية في المستقبل القريب. كانت السياسة النقدية العدوانية لبنك الاحتياطي الفيدرالي قاسية على أسواق السندات في جميع أنحاء العالم ، وزاد ارتفاع عائدات الولايات المتحدة الحقيقية من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك غير ذات العوائد. من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في ديسمبر.
ومع ذلك ، قد تؤدي علامات تباطؤ التضخم أيضًا إلى أن يغير الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية ، وقد يقلل من معدل شراء الأصول. قد يشجع أيضًا الاحتياطي الفيدرالي على فرض تنظيم على السياسة المالية. بغض النظر ، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي على استعداد للمخاطرة بأضرار اقتصادية لمكافحة التضخم.
من المتوقع أيضًا أن ينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي ملخصًا جديدًا للتوقعات الاقتصادية (SEP) في اجتماعه الأخير لعام 2022 ، والذي قد يكون مؤشرًا جيدًا لاتجاه السياسة النقدية في الأشهر المقبلة. يراهن المضاربون على انخفاض الأسعار ، حيث يتداول سعر الذهب في كومكس بالقرب من أدنى مستوياته منذ أكثر من عامين. يتم تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 72 ٪ برفع 50 نقطة أساس في ديسمبر.
في غضون ذلك ، تراجع الذهب بنسبة 20٪ من ذروته في مارس. السياسة النقدية العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى جانب ارتفاع الدولار ، جعلت أسعار الذهب عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. يمكن أن تستمر أسعار الذهب في التراجع نحو 1620 دولارًا ، لكنها قد تتعافى إذا تجاوزت أعلى مستوى في أكتوبر عند 1730 دولارًا. إذا فشلوا في اختراق هذا المستوى ، فقد يبدأ الذهب في الانهيار ، حيث ستبدأ خصائصه المفيدة في التآكل.
كما أدت السياسة النقدية العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الإضرار بالاقتصاد ، وتسبب ارتفاع العائدات في توتر أسواق السندات في جميع أنحاء العالم. اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي إجراءات صارمة لمعالجة التضخم ، لكنها فشلت في تهدئة سوق العمل. في الواقع ، أظهر سوق العمل في الولايات المتحدة علامات الضعف. يشعر السوق العام بالقلق من أن التضخم قد يؤدي إلى الركود.