الذهب والنفط الخام ينتظران انهيار الدولار بسبب التزامهما الخاص
الذهب والنفط الخام ينتظران انهيار الدولار بسبب التزامهما الخاص
الدولار الأمريكي كملاذ آمن لا يصطاد مع استمرار الأصول الخطرة في إظهار قوة دفع تشير إلى مزيد من التدهور في معنويات المستثمرين ، مما يهدد مرونة السلع الحساسة للنمو. بالإضافة إلى ذلك ، فإن عمليات البيع الحادة في الأسهم الأمريكية التي دفعت بالمقاييس العالمية إلى مستويات قريبة من المستويات القياسية تلقي بثقلها على شهية المستثمرين للمخاطرة.
يعكس النفط المكاسب الأخيرة ، متراجعًا من أعلى مستوى له منذ منتصف فبراير بينما تتغاضى المعادن النفيسة عن اختراق صعودي فوق المقاومة الرئيسية قبل إصدار الوظائف غير الزراعية المهم في الولايات المتحدة يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك ، تبذل حكومة الولايات المتحدة جهودًا كبيرة لخفض أسعار الغاز عن طريق إعادة شراء النفط الخام في احتياطي البترول الاستراتيجي عندما يكون عند أو أقل من 67 إلى 72 دولارًا للبرميل.
مع احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه يوم 22 مارس ، تستمر الأسواق في تسعير أعلى سعر للبنك المركزي حول 5.50٪ ، وهو أيضًا مستوى عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأمد. يضيف إجراء التسعير هذا مصداقية لتوقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالية المتشددة في السوق.
وبينما لا يزال الاقتصاد الأمريكي في وضع ضعيف لمواصلة رفع سعر الفائدة مرة أخرى ، ربما لعبت حالة عدم اليقين في السوق على هذه الجبهة دورًا في انخفاض عدد الوظائف بشكل حاد. مع ذلك ، قد تستمر لعبة التخمين في السوق حيث تنتظر الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بحثًا عن أدلة لرفع معدل الفائدة.
على هذا النحو ، يتجنب المستثمرون أي رهانات اتجاهية على المعادن الثمينة في الفترة التي تسبق هذا الحدث. علاوة على ذلك ، تم تحدي دعم رئيسي عند 100 DMA ومن المرجح أن تتضاءل الرغبة في المخاطرة التي ظلت مرتفعة حتى الآن نتيجة للانخفاض الواضح في مؤشرات الأسهم الأمريكية وما يصاحب ذلك من تدهور في معنويات المخاطرة لدى المستثمرين.
يسير الذهب فوق مستوى 1،800 دولار ، غير قادر على إنشاء قوة دفع اتجاهية واضحة في مواجهة ارتداد واسع النطاق في رهانات المضاربة على الدولار الأمريكي بعد التعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول. في غضون ذلك ، لا يزال تجار الذهب مترددين في وضع أي رهانات اتجاهية على اختراق محتمل فوق المقاومة الرئيسية 100 DMA عند 1،830 دولار.
من ناحية أخرى ، يلوح شبح عدم الاستقرار الجيوسياسي والمالي على كل من السلع والاقتصاد العالمي. المزيد من التدهور المادي في الرغبة في المخاطرة والذي يترجم إلى انخفاض ملموس في الطلب على السلع الحساسة للنمو من شأنه أن يزيد من تآكل ثقة المستثمرين ، مما يقوض المرونة التي ضعفت بالفعل بسبب الضعف الحاد للدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وبالتالي ليس من المستغرب أن تكون المعادن النفيسة والنفط الخام ضحية لتقلبات السوق المتشددة هذا الأسبوع.